Au 30 septembre 2025, le PER totalise 141,1 milliards d’euros d’encours, selon le ministère de l’Économie et des Finances. À la même date, le PER compte « près de 12,7 millions de titulaires », précise le ministère. Ces chiffres confirment la montée en puissance continue du plan dans les bilans des établissements distributeurs.

La dynamique est significative. Les encours du PER progressent d’environ 19 % sur un an, entre septembre 2024 et septembre 2025. Cette croissance traduit à la fois une hausse des cotisations nouvelles et un effet marché sur les supports en unités de compte. En conséquence, le PER devient un vecteur majeur de collecte longue.
 

Le PER individuel constitue aujourd’hui le cœur du marché. Avec 82,4 milliards d’euros d’encours, il capte l’essentiel des flux d’épargne retraite. Cette domination s’explique par sa flexibilité : ouverture à titre personnel, liberté de versement, arbitrages possibles entre fonds en euros et unités de compte, et sortie en capital ou en rente au moment de la retraite.

Pour les banques, le PER individuel représente un produit à forte valeur ajoutée. Il permet d’ancrer la relation patrimoniale dans la durée. En effet, les montants investis sont bloqués jusqu’à l’âge de départ à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la réglementation. Cette caractéristique renforce la stabilité des encours dans le temps.

En parallèle, les PER d’entreprise, qu’ils soient collectifs ou obligatoires, contribuent également à la progression globale. Les 31,7 milliards d’euros d’encours des PER collectifs et les 27,1 milliards d’euros des PER obligatoires témoignent d’une diffusion progressive du plan dans les entreprises. Toutefois, c’est bien l’initiative individuelle qui porte la croissance la plus visible.

Le succès du PER s’inscrit dans un contexte structurel. Le vieillissement de la population et les interrogations sur le niveau futur des pensions incitent les ménages à renforcer leur épargne retraite. Le PER répond à cette demande par une combinaison d’avantages fiscaux et de souplesse à la sortie.

Le mécanisme est connu des professionnels de la fiscalité. Les cotisations volontaires versées sur un PER peuvent être déduites du revenu imposable, dans des plafonds définis par la réglementation. Cette déductibilité immédiate constitue un levier puissant pour les contribuables fortement imposés. En contrepartie, les sommes seront fiscalisées à la sortie, selon le mode de récupération choisi.

 

En 2025, le Livret A affiche une collecte nette annuelle de –2,12 milliards d’euros (hors intérêts). Les retraits ont donc légèrement dépassé les versements sur l’année, une situation qui tranche avec les exercices précédents, marqués par des afflux massifs d’épargne.
Cette évolution s’explique en grande partie par la baisse progressive du taux de rémunération en cours d’année, passée de 3 % à 1,7 %. Ce recul a modifié les arbitrages des épargnants, notamment ceux disposant déjà d’une épargne de précaution conséquente.

Toutefois, l’année se termine dans le positif grâce aux intérêts. En 2025, le Livret A a généré 9,24 milliards d’euros d’intérêts, contre 12,32 milliards l’année précédente. Cette diminution reflète directement la baisse du taux moyen servi sur l’année, qui s’établit à 2,16 %. Malgré la décollecte, l’encours total du Livret A continue de progresser. Il atteint 449,6 milliards d’euros à fin décembre 2025, un nouveau record historique. 
 

En 2025, le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) enregistre une collecte nette positive de +1,65 milliard d’euros. Il fait ainsi mieux que le Livret A sur le seul critère des flux. Cependant, cette performance marque un net ralentissement par rapport aux années précédentes, durant lesquelles la collecte annuelle dépassait largement les 6 milliards d’euros.

Les intérêts capitalisés sur le LDDS s’élèvent à 3,39 milliards d’euros en 2025, contre 4,48 milliards en 2024, là encore sous l’effet de la baisse du taux de rémunération. L’encours du LDDS atteint ainsi 165,6 milliards d’euros fin 2025, un niveau record.

 

En 2025, le Livret d’épargne populaire (LEP) affiche une décollecte nette de –840 millions d’euros. Cette évolution tranche avec les années 2022 à 2024, durant lesquelles la collecte avait été très dynamique. La baisse du taux, passé de 4 % à 2,7 % en cours d’année, explique en grande partie ce retournement. Les ménages éligibles, souvent plus contraints financièrement, ont davantage mobilisé leur épargne.

Malgré la décollecte, le LEP a versé 2,49 milliards d’euros d’intérêts en 2025. Ces intérêts contribuent fortement à la progression de l’encours. Qui atteint 83,8 milliards d’euros, un niveau inédit. La hausse est plus modérée qu’en 2023 ou 2024, mais la base constituée reste très élevée.

 

En France, épargner régulièrement reste une gageure pour une large partie de la population, selon l’étude menée pour Nalo par l’organisme spécialisé en statistiques Flashs.. Plus de six Français sur dix déclarent avoir du mal à mettre de l’argent de côté chaque mois. Ces difficultés sont encore plus prononcées parmi les ménages les plus modestes, où près des trois quarts peinent à dégager une capacité d’épargne. Les femmes apparaissent particulièrement affectées par cette situation, avec 68 % d’entre elles signalant des difficultés, contre 55 % des hommes. Ce chiffre peut s’expliquer par une plus grande exposition à des revenus précaires.

Malgré ces obstacles, une majorité des Français (82 %) possède au moins un produit d’épargne, tels qu’un Livret A, une assurance-vie ou un plan d’épargne logement. Toutefois des disparités marquées apparaissent. Les ménages les plus aisés, disposant de revenus nets supérieurs à 2 500 euros par mois, sont les mieux équipés : 93 % d’entre eux ont accès à ces dispositifs financiers. En revanche, seuls 63 % des revenus modestes, ceux gagnant moins de 1 300 euros, peuvent en dire autant.

Les difficultés à épargner ont des conséquences concrètes sur la vie des Français. Plus de 60 % déclarent avoir dû abandonner au moins un projet important en raison d’une épargne insuffisante. Pour 39 % d’entre eux, cette situation s’est répétée à plusieurs reprises. Ces projets, qu’il s’agisse d’achats immobiliers, d’investissements professionnels ou de loisirs, sont souvent relégués au second plan face aux priorités financières immédiates.

Les ménages aux revenus modestes sont les plus exposés à ce renoncement, près de deux tiers d’entre eux ayant déjà fait face à cette situation. Cela souligne une vulnérabilité financière accrue, où chaque imprévu ou dépense imprévue peut compromettre la réalisation d’objectifs à long terme. Les jeunes actifs, tout comme les trentenaires en phase de constitution de patrimoine, sont également nombreux à exprimer cette frustration.





 

À partir du 1er février 2025, le taux de rémunération du Livret A passera de 3 % à 2,4 %. Cette diminution reflète la baisse de l'inflation et des taux interbancaires européens. Pour beaucoup, cela marque la fin d’une période particulièrement avantageuse pour ce placement sécurisé. Si le gouvernement ne revoit pas ses prévisions, le taux pourrait même tomber à 2 % dès août 2025.


Les impacts de cette baisse toucheront également le Livret d'Épargne Populaire (LEP), dont le taux pourrait chuter à 1,75 % à partir du 1ᵉʳ janvier 2025. Toutefois, des ajustements politiques pourraient maintenir un taux plus avantageux pour préserver le pouvoir d'achat des ménages modestes. 

Les détenteurs de contrats d’assurance vie doivent aussi se préparer à des rendements en baisse. En 2024, les fonds en euros ont rapporté en moyenne 2,6 %, mais les projections pour début 2025 indiquent un alignement autour de 2,5 %. Certains contrats récents, mieux positionnés grâce à des portefeuilles obligataires solides, pourraient tirer leur épingle du jeu, mais la prudence reste de mise.


Même constat pour les comptes à terme. Ces placements, qui garantissent un taux fixe sur une durée déterminée, affichent actuellement des rendements autour de 2,5 % brut. Cependant, la normalisation des taux directeurs en 2025 risque de les rendre moins compétitifs. 

Dans un contexte où les taux baissent partout, les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) offrent des perspectives intéressantes. Comme l'indiquent nos confrères de Le Boursier en effet, certaines SCPI, comme WEMO ONE, ambitionnent un taux de distribution brut atteignant 9,5 %, bien au-delà de ce que proposent les placements traditionnels.

 
Attention cependant : ces investissements nécessitent une bonne connaissance du marché immobilier et une capacité à supporter des frais de gestion élevés. La diversification reste donc le mot d’ordre. 

En 2024, certains livrets bancaires ont fait sensation avec des taux attractifs, atteignant 2,75 % brut dans des établissements comme Renault et Stellantis. Mais cette tendance pourrait s’essouffler en 2025.

La baisse des taux directeurs pourrait pousser ces offres à revoir leurs conditions. Si vous souhaitez profiter de ces taux, ne tardez pas : ils peuvent disparaître aussi vite qu’ils sont apparus.

L'actionnariat salarial, qui permet aux employés de devenir actionnaires de leur entreprise, a été particulièrement soutenu par la loi Pacte de 2019, favorisant ainsi l’épargne salariale dans les entreprises. Le nombre de salariés bénéficiant d’actions a augmenté de 14% par rapport à 2020.

Le rapport de la Dares indique également que l'actionnariat salarial est particulièrement répandu dans les grandes entreprises. En 2021, 19,3% des entreprises de 1 000 salariés ou plus ont mis en place ce dispositif, bénéficiant à 74% des salariés de ces entreprises. En revanche, les petites entreprises restent moins impliquées, avec seulement 0,9% des entreprises de 10 à 49 salariés ayant proposé des actions à leurs employés. En moyenne, 1,5% des entreprises de 10 salariés ou plus ont réalisé au moins une opération d’actionnariat salarial cette année-là. 

 

 

L’adoption de l’actionnariat salarial varie selon les secteurs d’activité. Il est particulièrement présent dans les activités financières et d’assurance, où 16,2% des salariés bénéficient de ce dispositif. Dans le secteur de l’information et de la communication, ce chiffre atteint 15,2%. À l’inverse, dans la construction et le tertiaire, seulement 1,3% et 1,5% des entreprises respectivement ont mis en place un tel dispositif.  

Les entreprises disposent de plusieurs options pour associer leurs salariés à leur capital. La forme la plus courante est le plan d’épargne entreprise (PEE), utilisé par 44% des entreprises ayant mis en place une opération d’actionnariat salarial en 2021. Parmi les entreprises cotées, 30,6% ont réalisé au moins une opération d’actionnariat salarial cette année-là. D’autres dispositifs comme l’attribution gratuite d’actions (AGA) sont également utilisés, avec 33% des entreprises concernées optant pour cette méthode. Les start-ups, quant à elles, privilégient souvent les bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise (BSPCE) ou les stock-options.

​En 2021, 97,7% des salariés ayant bénéficié d’actions de leur entreprise étaient également couverts par un ou plusieurs dispositifs d’épargne salariale, tels que la participation, l’intéressement, ou le plan d’épargne retraite collectif (PER).

Cela montre que l’actionnariat salarial est souvent intégré dans une stratégie globale d’épargne salariale, renforçant ainsi l’engagement des employés tout en leur offrant des avantages financiers.