Éditorialistes & Contributeurs
Corporate management
Le loueur de matériel et d’équipements pour chantier BTP Kiloutou a racheté, le 11 avril dernier, le danois GSV, leader du marché au Danemark. Si le montant exact de l’opération n’a pas encore été communiqué, Kiloutou aurait déboursé 300 millions d’euros. Selon son président exécutif, Olivier Colleau, « cette opération représente la plus grosse acquisition de Kiloutou ». Le groupe a donc planifié un build-up, soit une stratégie de croissance externe qui consiste à racheter d’autres sociétés de son secteur afin de créer des synergies industrielles, inédit.
C’est également le plus gros build-up jamais « organisé » par le fonds d’investissement HLD. Créé par Jean-Bernard Lafonta, HLD accompagne depuis 2018 Kiloutou dans son développement en Europe et à l’international. Il détient aujourd’hui 69% du capital de la société. Jean-Hubert Vial, l’associé de Jean-Bernard Lafonta, était chargé de piloter cette acquisition de grande ampleur.
Pour un repreneur d’entreprises, le principe du build up ou Leverage Build up (LBU) consiste à prendre pied sur un marché en menant à bien une première acquisition, puis à poursuivre son développement en faisant l’acquisition d’autres acteurs du même secteur ou d’activités connexes.
Fondée en 1964, GSV est aujourd’hui le numéro 1 de la location de matériel au Danemark, avec une part de marché de 22%. L’entreprise compte 485 employés et 19 agences réparties dans tout le pays, pour un chiffre d’affaires de 130 millions d’euros en 2021. GSV est compétent dans de nombreux secteurs : bâtiment, travaux publics, ingénierie, secteur publics…
De son côté, Kiloutou est le numéro 2 du marché de la location de matériels pour l’industrie et la construction en France, et le troisième loueur européen. L’entreprise d’Olivier Colleau emploie 5 000 personnes et dispose d’un maillage de 519 agences en Europe (France, Pologne, Espagne, Italie et Allemagne). Kiloutou a enregistré en 2021 un CA de 793 millions d’euros, dont les deux tiers auprès de sociétés de construction du bâtiment ou des travaux publics.
Par ce rachat, Kiloutou franchit une nouvelle étape dans son développement international en entrant sur le marché danois, considéré comme résilient et dynamique. « Cette acquisition va nous permettre d’approcher le milliard d’euros de revenus. J’ai l’espoir que pendant l’année 2022 on dépassera ce cap », indique le président exécutif de Kiloutou.
En accueillant GSV, le nouveau groupe consolidé sera plus diversifié en termes de clientèle et d’activités, avec 30% de son chiffre d’affaires réalisé l’étranger, contre 18% actuellement. « De plus, ce rachat est une prise de risque modérée dans la mesure où le Danemark est une économie peu endettée et qui dans notre marché à des perspectives solides sur les prochaines années », poursuit-t-il.
Kiloutou a dû puiser dans sa trésorerie pour réaliser cette acquisition. « Il y a également eu des lignes de financement complémentaires sans que les actionnaires n'ajoutent de fonds propres. De la dette sera émise sur les marchés financiers dans un deuxième temps », détaille Jean-Hubert Vial. « L’équipe de GSV et la marque, extrêmement connue des clients danois, restent en place », indique le président de Kiloutou. Le patron de GSV, Dan O., occupe pour sa part un poste de direction au sein du comité exécutif du groupe Kiloutou.
C’est également le plus gros build-up jamais « organisé » par le fonds d’investissement HLD. Créé par Jean-Bernard Lafonta, HLD accompagne depuis 2018 Kiloutou dans son développement en Europe et à l’international. Il détient aujourd’hui 69% du capital de la société. Jean-Hubert Vial, l’associé de Jean-Bernard Lafonta, était chargé de piloter cette acquisition de grande ampleur.
Pour un repreneur d’entreprises, le principe du build up ou Leverage Build up (LBU) consiste à prendre pied sur un marché en menant à bien une première acquisition, puis à poursuivre son développement en faisant l’acquisition d’autres acteurs du même secteur ou d’activités connexes.
Fondée en 1964, GSV est aujourd’hui le numéro 1 de la location de matériel au Danemark, avec une part de marché de 22%. L’entreprise compte 485 employés et 19 agences réparties dans tout le pays, pour un chiffre d’affaires de 130 millions d’euros en 2021. GSV est compétent dans de nombreux secteurs : bâtiment, travaux publics, ingénierie, secteur publics…
De son côté, Kiloutou est le numéro 2 du marché de la location de matériels pour l’industrie et la construction en France, et le troisième loueur européen. L’entreprise d’Olivier Colleau emploie 5 000 personnes et dispose d’un maillage de 519 agences en Europe (France, Pologne, Espagne, Italie et Allemagne). Kiloutou a enregistré en 2021 un CA de 793 millions d’euros, dont les deux tiers auprès de sociétés de construction du bâtiment ou des travaux publics.
Par ce rachat, Kiloutou franchit une nouvelle étape dans son développement international en entrant sur le marché danois, considéré comme résilient et dynamique. « Cette acquisition va nous permettre d’approcher le milliard d’euros de revenus. J’ai l’espoir que pendant l’année 2022 on dépassera ce cap », indique le président exécutif de Kiloutou.
En accueillant GSV, le nouveau groupe consolidé sera plus diversifié en termes de clientèle et d’activités, avec 30% de son chiffre d’affaires réalisé l’étranger, contre 18% actuellement. « De plus, ce rachat est une prise de risque modérée dans la mesure où le Danemark est une économie peu endettée et qui dans notre marché à des perspectives solides sur les prochaines années », poursuit-t-il.
Kiloutou a dû puiser dans sa trésorerie pour réaliser cette acquisition. « Il y a également eu des lignes de financement complémentaires sans que les actionnaires n'ajoutent de fonds propres. De la dette sera émise sur les marchés financiers dans un deuxième temps », détaille Jean-Hubert Vial. « L’équipe de GSV et la marque, extrêmement connue des clients danois, restent en place », indique le président de Kiloutou. Le patron de GSV, Dan O., occupe pour sa part un poste de direction au sein du comité exécutif du groupe Kiloutou.
